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关于您需要了解的投资成本平均法

在制定财富策略时,您可能会面临一个艰难抉择:究竟应该进行小笔定期投资,还是应该大手笔地一次性投入所有资金。

如果您是投资新手,或对市场走势不够了解,那么进行小笔定期投资可能为您开一个好头。这种投资方法被称为投资成本平均法。接下来让我们详细了解一下。

什么是投资成本平均法?

想象一下您正坐在过山车上。过山车缓慢爬升到高处,然后突然朝地面俯冲,之后又开始下一段攀爬。看起来像是午后的一段惊险旅程,但对于投资而言,可就没那么好玩了,特别是当您的理财经验不足、对未来市场走势缺乏预见的时候,这种类似过山车一般的市场波动,很容易引起焦虑不安。

投资成本平均法是如何运作的?这种方法可以帮助平抑因短期市场波动而引起高低起伏。在过山车一般的高低起落中,您可以通过小笔定期投资,避免在不恰当的时机一次性投入全部资金。

为何选择投资成本平均法?

  • 决策更简单易行
    如果您看过任何一张股票走势图,您就会发现股价一直在涨涨跌跌,完全就像过山车一样。投资成本平均法让您不必担心每笔交易是否抓住最佳时机。这种方法能够平均中长期的投入成本,从而让您可以更平和、更轻松、更省心地进行投资。事实上,我们大多数人可能并不具备长期评估个股买卖时机的专业知识和资源,因此如果可以不必整日忧心自己是否做出市场最优决策,何乐而不为。
  • 本金损失和投资风险较低
    采用投资成本平均法,意味着您每月需要投资相同的金额。股价越高,您得到的股份就越少;反之,如果股价下跌,同样金额就可以买入更多股份。这就降低了在错误时机一次性投入巨额资金的风险。即使第二天或下一周股票价格出现波动,您也不必为此担心,因为通过严格执行的定期投资,股价可以随着时间得到平抑。

    而且,您不仅仅会因为平抑的单位价格而获利。通过长期投资计划,您还可以把握机会在经济衰退期“逢低买入”,并在市场复苏时获得回报。这种稳定的投资方式意味着无论牛市熊市,您都能获得最佳收益以及内心的平静。
  • 投资门槛较低
    您可能认为只有坐拥巨款才可以开始投资,因而对投资望而却步,但事实并非如此。如果选择单位信托基金,您实际上只需新币1,000元作为初始存款,即可开始投资,之后每月仅需自行供款新币100元。您还可以让专业基金经理为您挑选不同公司股票组成投资组合。这种方式的好处在于,您不必亲自对各种公司进行大量研究,而且您的投资也足够多样化,如果有一只股票表现不佳,整体收支也不会受到负面影响。

这些策略是否一直有效?像其它投资方法一样,对其进行全面了解有百利而无一害。接下来我们一起看看投资成本平均法的一些缺点。

  • 如果您的股票一直表现不佳,那么即使采用投资成本平均法也不会对回报带来多大帮助,所以对您要投资的公司和股票多少进行一些研究依然至关重要。
  • 进行小笔、定期投资意味着需要进行更多交易。通常情况下,这意味着每笔交易都要收取更高的费用 ,而不是只收取一次性投资的单笔费用。但在汇丰,我们会随时提供推广优惠 ,这可以帮助您降低此类交易成本或在投资时赚取额外奖赏。
  • 当市场处于上升势头强劲的牛市时,投资成本平均法可能不会给您带来最佳回报。如果金融市场表现出持续强劲的上升趋势,那么相比于小笔定额投资,一次性全额投资可能会获得更高回报。

现在您已经对投资成本平均法有了更多了解,接下来我们一起看看刚才提到的另一种投资方法:一次性投资法。

什么是一次性投资法?

如果您已经有一定的现金储备,并且认定您的目标股票价格足够“便宜”,您就可以一次性投入所有资金,这种方法就是一次性投资法。在最好的情况下,如果判断正确,您的投资就可以为您带来丰厚的回报。如果您善于追踪价格,有足够的经验来评估市场趋势、确定最佳投资时机,那么这可能是一种值得探索的方法。但是不利的一面是,市场时机往往很难把握,也很难绝对相信股价便宜到值得放手一搏。一次性投资法还可能会带来相当大的压力或紧张感,因为您必须不断关注市场走势,密切留意股票价格。

投资平均成本法与一次性投资法

说到这里,接下来让我们更深入了解一下投资成本平均法。假设您在投资A股票,初始价格为1美元。股价每月有涨有跌,一年内最低股价为0.73美元,最高股价为1.16美元1

图表分别展示了每月投资1,000美元与一次性投资12,000美元的情况。一年后,虽然总投资额相同,但通过每月定期投资(投资成本平均法)购买的股份和累计市值都更高。在这个假设的例子中,投资成本平均法的每股平均成本(0.9美元)比一次性投资法更便宜(1.00美元)。但请注意,投资成本平均法未必总是优于一次性投资法。

1来源:HSBC Global Asset Management此表仅供说明之用。

您会选择:

  • A) 在第1个月一次性投资,还是;
  • B) 在12个月内每月投资1,000美元

如果您选择方案A进行一次性投资,那么您将获得12,000股。到年底,您的投资将增值9%,即为1,080美元。

如果您选择B,每月投资1,000美元,您将获得13,257股,平均每股支付0.90美元。考虑到当前股价为1.09美元,利用投资成本平均法,您的投资组合在12个月的投资期内上涨了20%,即为1,360美元。这意味着相比一次性投资,小笔定期投资可以给您带来更高回报。

相比于正确把握市场时机做出一次性投资的投资者,这种策略未必总是能够有更好的回报,但正如您所看到的,图表中一年只有6个月的时间股价低于0.90美元。在这种情况下,意味着一次性投资法只有50%的机会胜出!

最后,您还是必须权衡,究竟是投资成本平均法还是一次性投资法更符合您的投资风险偏好。有时候也并不是非此即彼:您也可以选择综合使用这两种方法进行投资。例如,您可以使用投资成本平均法来进行定期投资,在市场低迷,您认为是时候“逢低买入”,也就是所谓的做多时,进行一次性投资。无论哪种方法,重要的是要从长远角度考虑您的投资策略,并开始积极主动地让资金保值增值

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