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基本面与技术分析,在投资时应采用哪一个分析策略?

当需要做关于投资哪些股票/哪家公司的决定时,您可能会考虑应采用基本面或技术分析策略作投资评估。

两个分析策略各有千秋,因此没有人可以明确表示两者哪个更为优秀。不过,您可以通过了解这两个策略背后的基本原理和利弊,做出明智的投资决策。

基本面分析

基本面分析是通过全方位衡量公司或股票的内在价值的方法,并会从该公司的财务实力和管理状况进行全面的研究,即公司的资产、负债和管理状态均会被纳入基本面分析,另外还涉及需要评估宏观经济的整体状况。

基本面分析假设:如果目前某个股价被高估/低估,最终它也会回到符合其基本条件的正常水平上,因此成为众多长期投资者所喜爱的投资策略之一。

优点:

  1. 基本面分析是基于定量的基本面数据,因此在一定程度上撇除了个人主观偏见。

  2. 除了深入研究其公司的财务状况外,基本面分析还考虑到宏观经济因素,从而提供较全面的分析,让投资者做出更好的决策。

  3. 使投资者对打算投资的公司/股票的行业有更全面的了解。例如,若决定买入新加坡电信股,投资者会花时间对电信行业进行研究和基本面分析。

  4. 由于基本面需进行一个较周全的分析,这可能有助于在审视公司财务报表时发现任何潜在问题,从而揭示或预测该公司任何潜在状况,让投资者免于蒙受投资损失。

缺点:

  1. 基本面分析的最大缺点是耗时。在投资前除了应先分析股票外,您还需要定期审视该公司的所有财务数据。另外,您还须追踪所有其他经济趋势和相关行业事件及情况,因为任何负面消息均可导致股价下跌。

  2. 要进行周全的基本面分析需具备良好的基础知识,这有助于分析您现有的数据表现。万事开头难,但如长时间加以练习,即可培养和提升这方面的敏锐度。

  3. 基本面分析撇除羊群效应和市场情绪的影响,即便两者均为引起牛市或熊市的重要因素。如果您在错误的时间投资在基本面较强劲的股票,您可能需要较长时间持有才有可观回报。

技术分析

有别于基本面分析,技术分析是以股票价格图表和/或成交量为基础,并通过查看以往的历史价格来预测股票未来走势。

技术分析的核心假设为所有已知基本面均以价格计算,对于技术分析师和交易员而言,他们更重视了解接下来的1小时、1天或1星期的股价走势。在大部分的情况下,短期投资者或我们通称为日内交易者较常采用技术分析策略。

优点:

  1. 历史往往会重演,正如市场周期和走势一样。查看其模式可为您提供适当的信号/突破点的信息,进一步助您在投资中获利。

  2. 与基本面分析相比,技术分析通常无需做大量数据分析和研究。交易者通常较倾向使用这种策略做短线交易,而不是长期投资。

  3. 技术分析涉及人为分析,让您更好地看清和捕捉数据外的投资机会。例如,最近您可能看到有一只股票进入了熊市周期,但由于您已追踪其历史表现并预计会回升,于是您决定继续持有它。

缺点:

  1. 技术分析通过比对不同股票走势作为投资决策的指标,从而帮您做出买入或卖出的决定。但若无法从股票历史数据中及时做出相对应决策,或可能导致您错失投资机会。

  2. 交易者有时可能会使用2个不同的指标去做出投资策略。不过,不同的指标也许会得出相互矛盾的结果并造成混乱。因此,在采取最终决策前,考虑指标以外的其他因素尤其重要。

  3. 因为技术分析涉及人为分析,所以可能会因个人对该股票的偏见,从而影响其投资和交易决策。

哪一个分析策略才适合您?

当您初步了解以上基本面和技术分析的利弊后,我们希望您能选出更适合您的投资决策,以满足您的交易和投资需求及目标。

总体来说:基本面分析告诉我们应投资在哪个方面上,而技术分析则可以指出进入(或退出)市场的最佳时间。虽然两者均获得不同支持者的亲身验证,但依旧很难判定哪一个才是最合适的分析策略。两全其美的做法是,根据您的投资目标和时间范围,将这两种分析策略结合起来使用,优势互补,更好地达至您的投资目标。

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