主要内容顶部

常见问题

一般问题

债券是什么?

政府和企业为了融资,会发售债券来筹集资金。购买债券通常是长期投资,期限最长可达30年,但最常见的投资期限是5至10年。许多基金管理人会购买债券,减少单位信托基金的波动。

发售债券是借贷的一种方式,借方(例如政府或企业)为了在金融市场筹集资金,就会发售这种证券。债券又称为“定息证券”,因为大部分的债券会在整个债券的期限(或称到期期限)内定期派息。这种利息也称为“息票”,它的利率是用本金(即债券的面值)的百分比来计算的,而债券价格通常是以面值的百分比来表示。到期时,发行人将按面值赎回债券,并向债券持有人归还债券面值的全额。

有一些债券不支付任何利息,因此这类债券也称为“无息债券”,其发行价会低于面值。到期时,您将会收到面值的全额(已包含债券的应计利息)。

债券的收益主要取决于债券发行人的信用评级,在全球各地的市场,评级最高的债券通常由政府发售,然后是等同政府或政府关联实体,再来是银行,之后是企业。

利率和债券价格之间有什么关系?

一般而言,债券价格与利率的走向是相反的。利率上扬,债券的价格通常会下跌。价格之所以调整,是因为票息低于可比较的市场利率,于是买方获得补偿。相反地,如果利率下滑,由于买方获得的票息高于可比较的市场利率,因此债券价格会上涨。投资者在利率上升的时候售出债券,就会因为债券价值低于他们起初购买的价格,而遭遇亏损。但与此同时,若投资者坚持不把债券卖掉,则会因无法将该笔资金转投在收益更高的地方,而失去获得更高收益的机会。

如果投资者一直持有债券,而发行人也没有违约,市场价格的波动对投资者来说可能没有太大影响。因为他们会在债券整个有效期内继续收取利息,到期后也可以收回本金。但如果您投资债券基金,利率波动就可能会影响投资价值。因为利率波动会影响债券基金的资产净值,从而影响赎回单位的价格。

为什么要投资债券?

如果投资者想获得稳定的收入或分散投资,债券可能是不错的选择。分散投资有利于减少资产过于集中在相似的资产类别,减轻风险。债券价值走向通常未必跟其他资产一样,也未必和它们有相同的升跌波幅。因此在投资组合中添加债券,虽然未必能取得最高收益,但同时可以减少部分风险。比如说,股价的利空消息,可能对债券而言反而是利好消息。

汇丰设有哪些种类的债券?

汇丰的债券可分为以下几类:

  • 按发行人类型分类:公司债券、超国家组织债券和政府/等同政府债券​
  • 固定利率债券、浮动利率息票债券
  • 不同货币的债券:美元、澳元、加元、离岸人民币、欧元、英镑、新西兰元和新币

汇丰提供各类投资级债券及一系列高收益债券,期限最长可达30年。

投资需要哪些条件?

需要满足的基本条件如下:

  • 卓越理财客户。
  • 合格投资者。
  • 若有必要,须通过客户账户评估(CAR)。
  • 如果您是首次在汇丰投资债券,请联系客户经理完成目标规划,并确认自己理解风险揭示书(Risk Warning Statement)的内容。
  • 某些债券可能还附带其他条件。要了解详情,请联络您的客户经理。
  • 请注意,此产品不提供予美国公民/居民、加拿大居民和沙特阿拉伯居民。

如何在汇丰买卖债券?

如果已开立汇丰投资服务/证券账户,请直接联络您的客户经理买卖。我们的分行也提供债券交易服务。若想开设投资服务/证券账户,请亲临汇丰新加坡的任何一家分行。

我是否必须持有债券直至到期为止?

不,您可以在债券到期之前出售。而且如果出售时的价格高于当初买入时的价格,您可以获得资本增值。在正常市场下,汇丰会视乎债券的流通量,按当前市场价格回购债券。但根据市场情况变化,汇丰买入的价格可能会跟您当初买入的价格不同。

投资债券有哪些风险?

投资债券的风险。

风险
意思
违约(或信用风险)
债券是一种债务,债券价格受到发行人的信用品质以及违约的可能性影响。当发行人违约时,您可能会损失全部或一大部分投资。
赎回风险
有些债券具有可赎回的特性,即发行人有权在债券到期前回购债券。如果发行人赎回债券时的现行利率,低于您买入的利率,您将面临再投资风险。
价格风险和利率风险
债券价格与利率的走向是相反的,利率上扬,债券的价格通常会下跌。如果利率下滑,买家会支付更高的价格来获得高于现行市场利率的息票。
再投资风险
在利率下降的环境下,投资者可能要将收入和本金以较低的现行利率进行再投资。
外汇风险
如果投资者买卖与自己所持币种不同的外币债券,当货币出现不利的波动时,投资者可能会面临风险。
流动性风险
部分债券的流动性可能较低,如果投资者大量买入并持有某一特定债券,就可能会发生这种情况。这样买家和卖家都会较少,这可能会加大购买或出售债券的难度。即使债券上市或在交易所进行交易,也无法确定是否能发展出流动性佳的二级市场。
通胀风险
当通胀率高于债券息票利率时,就会出现这种风险。由于通胀会使债券的息票和本金的购买力下降,这种风险将侵蚀您的投资价值。
事件风险
这一风险通常会在招股说明书中描述,它涵盖可能削弱发行者信用实力和偿债能力的意外事件,例如自然灾害、收购及重组。
市场风险
债券价格会随着市场情况的变化而波动,包括​​供求和利率变化。

投资债券的风险。

风险
违约(或信用风险)
意思
债券是一种债务,债券价格受到发行人的信用品质以及违约的可能性影响。当发行人违约时,您可能会损失全部或一大部分投资。
风险
赎回风险
意思
有些债券具有可赎回的特性,即发行人有权在债券到期前回购债券。如果发行人赎回债券时的现行利率,低于您买入的利率,您将面临再投资风险。
风险
价格风险和利率风险
意思
债券价格与利率的走向是相反的,利率上扬,债券的价格通常会下跌。如果利率下滑,买家会支付更高的价格来获得高于现行市场利率的息票。
风险
再投资风险
意思
在利率下降的环境下,投资者可能要将收入和本金以较低的现行利率进行再投资。
风险
外汇风险
意思
如果投资者买卖与自己所持币种不同的外币债券,当货币出现不利的波动时,投资者可能会面临风险。
风险
流动性风险
意思
部分债券的流动性可能较低,如果投资者大量买入并持有某一特定债券,就可能会发生这种情况。这样买家和卖家都会较少,这可能会加大购买或出售债券的难度。即使债券上市或在交易所进行交易,也无法确定是否能发展出流动性佳的二级市场。
风险
通胀风险
意思
当通胀率高于债券息票利率时,就会出现这种风险。由于通胀会使债券的息票和本金的购买力下降,这种风险将侵蚀您的投资价值。
风险
事件风险
意思
这一风险通常会在招股说明书中描述,它涵盖可能削弱发行者信用实力和偿债能力的意外事件,例如自然灾害、收购及重组。
风险
市场风险
意思
债券价格会随着市场情况的变化而波动,包括​​供求和利率变化。

在境外上市的产品有哪些风险?

除上述的风险之外,由于境内外法律和监管制度有所差异,投资境外上市的产品还需承受更多风险。比如说,境外市场的信息披露标准和对投资者的保障有可能会不同。

投资者可能承受外汇波动的风险,还有可能要缴纳相关税费。您必须知道境外国家/地区的政治、经济和社会因素都会应影响当地市场,从而影响到您的投资。产品上市的所在地区,司法管制皆不相同,因此应承受的风险大小也有差异。

必须缴交的费用有哪些?

目前,汇丰不征收每月托管费,但我们保留改变这项政策的权利。若我们要征收任何费用或手续费,我们将会在至少30天前通知客户。把债券转移到汇丰没有手续费,但是将债券转出汇丰,将收取每张债券100美元的费用(不包括GST消费税)。如果债券是转移给中央证券存管(CDP),该机构另有收费。

银行是否会定期向我提供债券投资的对账单?

您可以随时登录汇丰网上银行,通过财富概览查看您的持仓。